Rekordaktivität im KI- und Healthcare-Sektor trifft auf Stagnation in klassischen Industrien. NAV-Fazilitäten und Continuation Vehicles revolutionieren PE-Liquiditätsstrategien, während verschärfte Zinsschrankenregeln und der EU AI Act neue Strukturierungsanforderungen setzen.
Divergierende Preisvorstellungen zwischen Käufern und Verkäufern blockieren Transaktionen in einem Umfeld erhöhter Zinsen und unsicherer Ertragsvisibilität. Earn-out-Strukturen, Locked-Box-Mechanismen und Deferred Consideration bieten strukturierte Brückenlösungen — mit spezifischen Accounting-, Steuer- und Verhandlungsrisiken.
Vollständigen Artikel lesen →Der KI-Sektor dominiert globale M&A-Aktivität mit Transaktionsvolumina über 300 Milliarden USD im Jahr 2024. Diese Analyse untersucht AI-spezifische Bewertungsmodelle (ARR-Multiples, Talent-basierte Valuation), den EU AI Act als M&A-Due-Diligence-Variable und die Strukturierung von Acqui-hire-Transaktionen.
Vollständigen Artikel lesen →Die Ausgliederung von Geschäftsbereichen aus Konzernstrukturen erfordert präzise Planung: Funktionale Trennung, IT-Carve-out, HR-Transition und Transition Service Agreements (TSA) sind kritische Erfolgsfaktoren. Eine strukturierte Analyse der Carve-out-Phasen, Bewertungsimplikationen und häufigsten Ausführungsrisiken.
Vollständigen Artikel lesen →Erhöhte Zinsen und restriktivere Bankkreditvergabe haben die LBO-Kapitalstrukturierung grundlegend verändert. PIK-Instrumente, Second-Lien-Tranchen, Mezzanine und Revenue-Based Financing treten an die Stelle klassischer Senior-Bank-Debt-Strukturen. Eine Analyse der aktuellen Strukturierungspraxis, Covenant-Anforderungen und Exit-Implikationen.
Vollständigen Artikel lesen →EU-Fusionskontrolle (FKVO), Foreign Subsidies Regulation (FSR), CFIUS und nationales FDI-Screening haben Großtransaktionen zu regulatorischen Hindernisparcours gemacht. Diese Analyse untersucht die parallelen Genehmigungsverfahren, Remedien-Architekturen und den strategischen Umgang mit regulatorischer Unsicherheit bei Megadeals.
Vollständigen Artikel lesen →NAV-Fazilitäten (10–25% LTV auf Portfoliowert) und GP-geführte Continuation Vehicles haben sich zu zentralen Liquiditätsinstrumenten im PE-Markt entwickelt — als Alternative zu klassischen Exit-Prozessen in einem schwierigen Exit-Umfeld. Analyse der Strukturen, AIFMD-II-Offenlegungsanforderungen und ILPA-Standards.
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